1、政策超預(yù)期推薦動(dòng)力總成及整車(chē)（汽車(chē)王炎學(xué)）。政策超預(yù)期，此次講話的目的主要是為了協(xié)調(diào)部委之間的矛盾。批示中提到了核心技術(shù)和自主**能力。1）電池技術(shù)和動(dòng)力總成（電機(jī)電控系統(tǒng)），推薦：方正電機(jī)。2）鋰電池技術(shù)降低整車(chē)成本，推薦：江淮汽車(chē)/比亞迪/中通客車(chē)/宇通客車(chē)。

　   2、動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)漲空間大。據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)信息，10 月 22 日晚，李克強(qiáng)總理在國(guó)內(nèi)節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)工作座談會(huì)上做出重要批示。指出加快發(fā)展節(jié)能與新能源汽車(chē)，要著力突破核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件制約。**副總理強(qiáng)調(diào)，要抓住動(dòng)力電池這個(gè)核心，實(shí)施鋰電池升級(jí)工程，推動(dòng)電池技術(shù)早日實(shí)現(xiàn)**性突破。我們認(rèn)為*超預(yù)期的是決策層有關(guān)動(dòng)力電池技術(shù)的提法。關(guān)鍵詞“核心”、“**性”在以往是鮮有提及的。四季度新能源汽車(chē)每個(gè)月的銷量數(shù)據(jù)都會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)預(yù)期起到支撐作用，而明年初充電基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼方案有望出臺(tái)，會(huì)再次提升市場(chǎng)對(duì)充電樁的熱情。1）我們首推動(dòng)力電池及其材料設(shè)備，受益標(biāo)的：先導(dǎo)股份/方正電機(jī)/天齊鋰業(yè)/國(guó)軒高科。2）充電樁回調(diào)買(mǎi)入，推薦:特銳德；3）整車(chē)的關(guān)注度也會(huì)有提升，推薦：江淮汽車(chē)。

　　3、繼續(xù)推薦“一題兩翼 3+1”（有色：劉華峰）。1）鋰礦，在“存量寡占市場(chǎng)格局，增量低于預(yù)期”的供給格局下，上游鋰礦價(jià)格將繼續(xù)大漲。推薦：天齊鋰業(yè)/眾和股份/贛鋒鋰業(yè)。2）電控系統(tǒng)。推薦：正海磁材?？毓蓢?guó)內(nèi)***的乘用車(chē)電驅(qū)系統(tǒng)之一上海大郡。

　   4、首推動(dòng)力電池和鋰電設(shè)備（電新:谷琦彬/洪榮華）。1）動(dòng)力電池和鋰電設(shè)備：政策加碼，加快技術(shù)革新與行業(yè)整合，四季度繼續(xù)處于風(fēng)口。推薦：國(guó)軒高科/多氟多和比亞迪，受益標(biāo)的：先導(dǎo)股份；2）鋰電材料：“契合三元技術(shù)趨勢(shì)+打入核心供應(yīng)鏈”公司，受益標(biāo)的：滄州明珠/南洋科技/當(dāng)升科技。3）充電樁回調(diào)布局。短期看設(shè)備訂單，中長(zhǎng)期看服務(wù)運(yùn)營(yíng)價(jià)值的投資邏輯，推薦：特銳德/奧特迅/易事特。